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Russian Sanctions and Their Impact on Mexican Companies/El Impacto de las Sanciones Rusas a Empresas Mexicanas

March 23, 2022

Russian Sanctions and Their Impact on Mexican Companies/El Impacto de las Sanciones Rusas a Empresas Mexicanas

March 23, 2022

Read below

Mexico’s trade with Russia is not substantial; however, it is not insignificant. 
El comercio entre México y Rusia no es sustancial, sin embargo, no insignificantico.

The U.S. government has enacted a myriad of new sanctions through presidential executive orders that prohibit U.S. and non-U.S. companies from engaging in a wide range of activities with numerous government-related and private entities and individuals in Russia, Belarus and parts of Ukraine. These activities include, but are not limited to:

  1. Restrictions on trade and investment within certain regions in Ukraine;
  2. Designations of individuals (oligarchs) and entities (banks) to the Treasury’s List of Specially Designated Nationals and Blocked Persons (SDN list or “black list”) and restrictions to transactions involving sovereign debt;
  3. Restricted activity with Nord Stream 2 AG, a company in charge of the design, construction and operation of Nord Stream 2, an energy project connecting Russia and the European Union;
  4. Sanctions on President Vladimir Putin and other high-ranking officials within the Russian government; and
  5. The removal of certain Russian banks from the SWIFT messaging system.

Mexico’s trade with Russia is not substantial; however, it is not insignificant. Mexico’s main exports to Russia include tequila, beer, beef and automobiles. On the other hand, Mexico’s biggest imports from Russia include chemical products, metals, aircraft and ammunition.

At the time of publication of this Alert, the government of Mexico has ruled out implementing direct measures to sanction Russia for its invasion of Ukraine. Mexico’s position contrasts with broad sanctions imposed by the international community, including its biggest trading partner, the United States. The argument has been made that Mexico historically has always remained on the sidelines, adhering to its "non-intervention" policy. Regardless of its merits, it behooves all Mexican entities and individuals with transactions in or with U.S. entities and persons to be familiar with the restrictions applicable to Russia and Russian entities. More importantly, it is a legal necessity to understand the restrictions and sanctions to avoid violating them.

Furthermore, previous administrations have not shied away from using U.S. soft power and statecraft to pressure Mexico into adopting specific actions, (e.g., the Trump administration’s use of tariff threats to force Mexico’s cooperation with curbing illegal immigration). More recently, the prospect of sanctioning Mexico was floated when Mexico considered purchasing Russian-made helicopters. The deal ultimately fell through. However, these examples serve as a cautionary tale for those willing to overlook U.S. and international sanctions on Russia. These are especially worthy to note if the situation in Ukraine continues to deteriorate as the international community further escalates their commitment and support of Ukraine.

How Can Mexican Entities and Individuals Be Affected?

The U.S. is the biggest export market for Mexican companies. It is the cornerstone of Mexican exports. According to U.S. census data, in 2021 the United States imported $385 billion in goods from Mexico, by far the largest destination for Mexican products. Several entities in Mexico have subsidiaries in the United States and/or transact business from the United States. These contacts may be sufficient for the prohibitions to apply to such Mexican persons and entities, such as the recent cessation announcements by companies such as Bimbo and subsidiaries of Grupo ALFA in Russia.

Executive Order 14065 of February 21, 2022, defines the scope of applicability of the sanctions to include not only United States persons but also any person in the United States. See the complete definition below (emphasis added):

For purposes of the order, the term ‘‘United States person’’ means any United States citizen, lawful permanent resident, entity organized under the laws of the United States or any jurisdiction within the United States (including foreign branches), or any person in the United States.

These last words broaden substantially the potential scope of applicability. As you may appreciate, the application analysis is fact-specific and more nuanced than determining the nationality of an entity or individual. In any event, best practices suggest that Mexican companies with substantial U.S. dealings should tread very carefully―even avoid to the fullest extent possible―engaging in business dealings with Russia, Russian companies or any entity that has been included in the SDN list.

Despite the limited trade relationship between Mexico and Russia, the economic effects have already been felt in the form of increased fuel prices and disruptions to global supply chains. Consequently, and in order to minimize unintended consequences, the U.S. government has issued eight general licenses that authorize the continuation of certain types of transactions with Russian entities. Such licenses include, but are not limited to, certain exceptions for international organizations, food and agricultural products, air ambulances, certain transactions and negotiations related to energy, debts and shares, derivative contracts and a grace period to liquidate certain operations, among others.

As a practical matter, conditions in Russia are deteriorating so fast that it may prove to be unfeasible and unprofitable to transact or continue transacting business with Russia. Russian banks have been cut off from the SWIFT system, making payments of goods and services very complicated to complete. The Russian ruble has depreciated substantially, and access to U.S. dollars is scarce for most Russians. Even existing lenders, particularly aircraft lessors, are facing a threat of Russian seizure of their assets, negating the ability to foreclose on any collateral or security located in Russia. The adoption of additional retaliatory measures by the Russian government cannot be overlooked.

What Can You Do?

Perform a comprehensive due diligence check. Companies should begin by performing a comprehensive due diligence check through their transactions, counter-parties and arrangements to determine if they have any sanctions-related risks, including identifying the beneficiaries in certain transaction, source of funds and the location of the source. Make sure to avoid transactions with any of the entities mentioned on the black list. Additionally, other countries such as Singapore, the United Kingdom and the member countries of the European bloc have adopted their own sets of restrictions that may indirectly prevent commercial transactions between Mexico and Russia.

In conclusion, it is prudent to be aware of the impact and unintended consequences that economic sanctions can have. Many of the effects of sanctions are not easy to discern, and due diligence could mitigate many risks by reducing costs in the long run.

About Duane Morris

Attorneys in Duane Morris’s Mexico Business Group and International Practice Group have considerable subject matter experience on matters involving export controls and economic sanctions. Such work includes monitoring the constantly evolving economic sanctions landscape and advising clients on pertinent developments, performing risk assessments and assisting clients in developing and implementing cost-effective compliance policies and taking remedial actions when necessary.

For More Information

If you have any questions or comments about this alert, please contact Eduardo Ramos-Gómez, Rosa M. Ertze, Hernan Gonzalez Moneta, Raul Rangel Miguel, any of the attorneys in our International Practice Group or the attorney in the firm with whom you regularly in contact.

El Impacto de las Sanciones Rusas a Empresas Mexicanas

A través de decretos presidenciales, el gobierno de los EE. UU. ha promulgado numerosas sanciones que prohíben que empresas estadounidenses―y no estadounidenses―participen en una amplia gama de actividades con numerosas entidades e individuos en Rusia, Bielorrusia y partes de Ucrania. Estas actividades incluyen, de forma enunciativa más no limitativa las siguientes:

  1. Restricciones a la inversión y comercio con ciertas regiones de Ucrania;
  2. Designaciones de individuos (oligarcas) y entidades (bancos y empresas) a las listas publicadas por Departamento del Tesoro de los EE. UU. Lista de Nacionales Designados y Personas Bloqueadas (“SDN List” por sus siglas en inglés o “listas negras”) y restricciones a transacciones que involucren la adquisición de deuda soberana rusa;
  3. Sanciones a Nord Stream 2 AG, la empresa a cargo del diseño, construcción y operación de Nord Stream 2 un proyecto de gasoducto conectando Rusia con la Unión Europea;
  4. Sanciones al Presidente Vladimir Putin y altos miembros del gobierno ruso; y
  5. La eliminación del acceso al sistema SWIFT de mensajería a ciertos bancos rusos.

El comercio entre México y Rusia no es sustancial, sin embargo, no insignificantico. Las principales exportaciones de México para Rusia son el tequila, cerveza, carne y automóviles. Por otro lado, las principales importaciones de México de Rusia incluyen productos químicos, metales, naves aéreas y municiones.

En el momento que se publicó esta Alerta, el gobierno de México ha descartado adoptar medidas directas sancionado a Rusia por la invasión de Ucrania. La posición de México contrasta con la amplia gama de sanciones impuestas por la comunidad internacional, incluyendo su principal socio comercial, los Estados Unidos. El argumento que ha adoptado el gobierno de México es que, históricamente, México se ha mantenido al margen de conflictos internacionales adhiriéndose a su política de no-intervención. Más importante, es de necesidad legal entender las restricciones y sanciones para evitar incumplimientos.

Adicionalmente, hay que recordar que administraciones anteriores han utilizado la diplomacia y “soft power” para presionar indirectamente a México con el objetivo que adopte ciertas medidas específicas (por ejemplo, el uso de amenazas arancelarias por parte de la administración Trump para forzar la cooperación de México para frenar la inmigración ilegal). Más recientemente, se planteó la posibilidad de sancionar a México cuando México consideró comprar helicópteros hechos en Rusia. Ese trato finalmente fracasó. Sin embargo, estos ejemplos sirven como advertencia para aquellos que estén dispuestos a pasar por alto las sanciones estadounidenses e internacionales contra Rusia. Especialmente, si en el futuro se continúa deteriorando la situación en Ucrania, orillando a la comunidad internacional a intensificar aún más su compromiso y apoyo a Ucrania.

¿Cómo se podrían ver afectadas la empresas e individuos en México?

Los EE. UU. son el mayor mercado de exportación para las empresas mexicanas. Según los datos del censo de EE. UU., en 2021, Estados Unidos importó $ 385 mil millones en bienes de México. Es común que las grandes empresas en México tengan subsidiarias u oficinas de representación en los Estados Unidos y/o realicen transacciones comerciales desde los Estados Unidos. Estas circunstancias pueden ser suficientes para que las prohibiciones apliquen a dichas personas y entidades mexicanas. Como ejemplo, están el cese de actividades de empresas como Bimbo y subsidiaras de Grupo ALFA en Rusia.

El decreto presidencial 14065 promulgado el 21 de febrero de 2022 define el alcance de las sanciones para incluir no sólo a las personas de los Estados Unidos, sino también a cualquier persona que se encuentre en los Estados Unidos. Ver la definición completa a continuación (énfasis agregado):

Para efectos del decreto presidencial, el término "persona de los Estados Unidos" significa, cualquier ciudadano de los Estados Unidos, residente permanente legal, entidad constituida conforme a las leyes de los Estados Unidos o cualquier jurisdicción dentro de los Estados Unidos (incluidas las sucursales extranjeras), o cualquier persona en los Estados Unidos.

Estas últimas palabras amplían sustancialmente el ámbito potencial de aplicabilidad. Como se puede apreciar, el análisis de aplicación versa sobre circunstancias específicas y es aún más complejo que simplemente determinar la nacionalidad de una empresa o individuo. De cualquier forma, la recomendación para empresas mexicanas con transacciones sustanciales en los EE. UU. es extremar precauciones, e incluso en la medida de lo posible, evitar transacciones comerciales con Rusia o cualquier entidad o individuo en las listas negras.

A pesar de la limitada relación comercial entre México y Rusia, los efectos económicos ya se han dejado sentir, especialmente en el precio de los combustibles y el impacto a ciertas cadenas globales de suministro. Por lo anterior, y a efectos de minimizar las consecuencias no deseadas, el gobierno de los EE. UU. han emitido ocho licencias generales que autorizan la continuación de ciertos tipos de transacciones con entidades rusas. Dichas licencias incluyen, en forma enunciativa más no limitativa, ciertas excepciones para organizaciones internacionales, para productos alimenticios y agrícolas, ambulancias aéreas, ciertas transacciones y negociaciones relacionadas a energía, deudas y acciones, contratos de derivados y un periodo de gracias para liquidar ciertas operaciones, entre otras.

En la práctica, las condiciones en Rusia se están deteriorando tan rápido que puede resultar inviable y poco rentable realizar o continuar realizando transacciones comerciales en ese país. Los bancos rusos han sido aislados del sistema SWIFT, lo que hace que los pagos de bienes y servicios sean muy complicados de lograr. El rublo ruso se ha depreciado sustancialmente y el acceso a dólares estadounidenses es escaso para la mayoría de los rusos. Incluso los prestamistas existentes que tienen garantías ubicadas en Rusia (ejemplo, arrendadores de aeronaves) se enfrentan a la amenaza de incautación rusa de sus activos, negando la habilidad de ejecutar cualquier garantía ubicada en Rusia. Adicionalmente, no se puede pasar por alto la adopción de medidas adicionales de represalia que pueda tomar el gobierno ruso.

¿Qué se puede hacer?

Realizar una verificación integral o auditoria a operaciones para determinar si se tienen algún riesgo relacionado con las sanciones, tomando en cuenta a los beneficiarios de ciertas transacciones, el origen de los fondos y la ubicación del origen de las mismas. Asegurarse de evitar transacciones con cualquiera de las entidades mencionadas en las listas negras. Adicionalmente, otros países como Singapur, el Reino Unido y los países miembros del bloque europeo han adoptado su propio conjunto de restricciones que pueden impedir indirectamente transacciones comerciales de México con Rusia.

En conclusión, es prudente estar consciente del impacto y consecuencias no deseadas que puede tener las sanciones económicas. Muchos de los efectos de las sanciones no son fáciles de discernir y la debida anticipación podría mitigar muchos riesgos reduciendo costos a largo plazo.

Acerca de Duane Morris

Los abogados de Duane Morris tienen vasta experiencia en asuntos relacionados a controles de exportación y sanciones económicas. Dicho trabajo incluye monitorear el panorama de sanciones económicas que está en constante evolución y asesorar a nuestros clientes sobre acontecimientos de relevancia, realizar evaluaciones de riesgo y desarrollar e implementar políticas de cumplimiento eficientes y tomar medidas correctivas cuando sea necesario.

Para más información

Si tiene cualquier pregunta o comentario sobre esta alerta, por favor comuníquese con Eduardo Ramos-Gómez, Rosa M. Ertze, Hernan Gonzalez Moneta, Raul Rangel Miguel o cualquiera de los abogados miembros de nuestra práctica internacional.

Disclaimer: This Alert has been prepared and published for informational purposes only and is not offered, nor should be construed, as legal advice. For more information, please see the firm's full disclaimer.